剛剛過去的中報季，上市銀行信用卡貸款不良率，再一次刷新紀錄。

截至今年6月末，盛京銀行與貴州銀行的信用卡貸款不良率分別達到8.17%、6.95%，遙遙領先于其他上市銀行。

相比盛京銀行，貴州銀行的“上榜”相對突然。因為盛京銀行早在3年前信用卡不良率就高達6.32%，當時貴州銀行信用卡不良率僅2%出頭，到2022年末都還在2.37%。

暴風雨或許遲到，卻不會缺席。

  01  

當前，零售金融依然在“探底”之中，營收縮水、風險上升是所有從業者不得不面對的現實。

據央行公布，截至一季度末，銀行卡應償信貸余額為8.54萬億元，環比下降1.74%；信用卡逾期半年未償信貸總額1096.76億元，環比增長11.76%，占比1.29%。

在此背景下，信用卡行業的不良率呈現逐漸上升趨勢。截至今年中期，上市銀行信用卡不良率大多在2%-3%，表現優異的發卡銀行控制在2%以內，表現稍弱的超過3%，鮮有突破4%。

具體來看，國有大行信用卡不良率整體偏低，其中農行僅有1.42%，建行、中行、郵儲均未超過2%，工行相對較高，達到3.03%；股份行除了招行低于2%，整體在3%上下。

在上市城商行里，公布了信用卡不良率數據的銀行較少，除去盛京銀行和貴州銀行，還有上海銀行和重慶銀行，分別為2.14%、2.46%。

回到盛京銀行。截至6月末，其信用卡貸款余額116.86億元，較年初減少16.47億元；不良貸款率8.17%，較年初上升1個百分點。

還有貴州銀行，6月末，該行信用卡貸款余額69.65億元，較年初下降11.30億元；不良貸款率6.95%，較年初上升2.33個百分點。

當下的環境里，信用卡資產質量惡化在所難免。但這無法解釋，盛京銀行以及貴州銀行何以“鶴立雞群”？

在簡要梳理兩家銀行的信用卡業務發展歷程之后，不難得出的結論是：如今的苦果，幾乎是必然的。

  02  

回過頭看，中國信用卡行業最近一次的“大躍進”，發生在2017-2019年，全行業發卡量從4.65億張增加到7.46億張。

在這一輪大周期的尾巴上，盛京銀行姍姍來遲，從2019年起大舉殺入信用卡等零售金融領域，先后在北京、上海、天津等城市設立了12家分行信用卡部。

彼時，經歷了此前三年的野蠻擴張，信用卡業務的風險已經顯著抬頭，大多數從業者都開始了降速，盛京銀行選擇反其道而行之。

據盛京銀行財報披露，2019年上半年，該行高效能零售銀行體系建設全面啟動，客戶總量突破千萬，個人消費貸款增幅達到258.1%，新發信用卡數量超過前14年總和，零售資產成為資產擴張新引擎。

沒錯，半年新增發卡，超過前面14年。到這一年末，盛京銀行火力全開，實現了“百萬發卡、百億交易、億級收入”，實現“跨越式”發展。

數據顯示，2019年末，盛京銀行信用卡累計發卡110.35萬張，較年初增加83.12萬張，增幅305.25%；信用卡貸款余額35.68億元，比年初增長27.69億元，增幅346.20%。

如此迅猛的擴表速度，也未能挽回資產質量指標的惡化。2021年6月末，盛京銀行信用卡不良率從年初的4.15%飆升至6.32%，當年末這一數字進一步上行至7.44%。

令人匪夷所思的是，就算不良率高位運行，盛京銀行的信用卡業務直到2023年都還在擴張，當年末透支余額更是同比增長接近5成，直到2024年開始降速縮量。

貴州銀行的故事幾乎一模一樣。2019-2022年，該行信用卡貸款余額從3.42億元億元暴增至85.81億元，其間不良率一度低至0.06%，很快上升到2022年的2.37%，到2023年大幅上揚到4.62%，今年以來則升至6.95%。

金融的世界充滿兇險。從天堂到地獄，從高歌猛進到頭破血流，或許一步之遙。那些不敬畏風險、不尊重規律的參與者，終將為自己的“豪賭”付出代價。

這樣的教訓，何止是信用卡呢。