撰稿 | 多客

來源 | 貝多財經

“桃色大瓜”激起的萬丈浪花，波及到了基金圈。

近日，一則東證期貨女員工王某昱在社交平臺上手持身份證和情況說明，實名自曝自己與金融圈內多名男性存在曖昧關系、錢色交易的信息在網絡上廣為流傳，涉及的金融機構包括中銀基金、永贏基金、施羅德基金等。

目前，公安機關已針對此事進行了立案，截至發稿有關此事的調查結果尚未浮出水面。但城門失火，王某昱在自白書中提及的多家基金公司，無疑成為了被輿論風波殃及的池魚。

其中，背靠中國銀行、頭頂“中外合資”光環的中銀基金成為了熱議對象。透過中銀基金近年來的業績成長性和產品穩定性可知，該公司的內部控制與外部經營壓力并存。

一、內控不當，深陷輿論漩渦

貝多財經在查閱社交平臺后得知，王某昱發布的有關內容已被刪除。針對該傳言，東證期貨相關人士回應上海證券報稱，涉事員工本人已就不實信息向有關部門報警，公安機關已受理，具體情況請關注后續警方發布的調查結果。

對此，施羅德基金在回應媒體稱，該公司正在進行全面調查，若有背離公司行業文化理念和道德規范指南的情況，將嚴肅處理。永贏基金亦表示，其正在了解相關情況，后續的最新消息也將及時公布。

不過，同樣在自白書中被“點名”的中銀基金截至發稿并未出面進行回應。王某昱自白書中的內容顯示，東證期貨與中銀基金員工陳某榛維持了三個月左右的曖昧關系，但期間并未發生實質性性行為。

實際上，證券業協會、中國基金業協會早在2023年4月便雙雙發布對于證券基金行業機構及從業人員的行為約束規范倡議，針對少數從業人員謀取不正當利益、奢靡炫富、生活作風不正、言論失當等重點問題，明確彰顯監管、自律態度。

貝多財經發現，這并非中銀基金首度卷入負面輿情，一年前該公司還曾傳出前投資專戶經理李某凱自盡的消息。據財新報道，李某凱自盡的原因是幾年前被人指控而卷入債市利益輸送案，但可能存在冤屈。

中銀基金同樣未對此事進行公開回復，但頻頻出現的員工道德、法律風險問題，凸顯了中銀基金在內控合規建設和企業文化構筑上存在一定的漏洞。

二、今非昔比，資產管理規模掉隊

公開信息顯示，中銀基金的出身十分顯赫，由中國銀行股份有限公司（下稱“中國銀行”）和貝萊德投資管理有限公司（下稱“貝萊德”）共同成立。其中，中國銀行持股83.5%，貝萊德持股16.5%。

據中銀基金介紹，該公司是兩大全球金融品牌強強聯合組建的中外合資基金管理公司，屬于銀行系基金。背靠大樹好乘涼，依托于中國銀行龐大的用戶基礎，中銀基金知名度、獲客成本、投資質量等方面擁有著得天獨厚的優勢。

在2018年之前，中銀基金的成長速度可圈可點，在緊抓互聯網和大數據，進行行業外延式擴張的策略導向下，該公司連續多年穩居公募基金資產規模行業前十，截至2016年末的公募資產管理規模超3400億元，是五年前的近8倍。

但公募資產管理規模于2018年突破4000億元后，中銀基金的發展腳步明顯放緩，當年規模排名已跌出前十，此后更是一路下滑，資產管理總規模也相繼被成立時間晚于該公司的工銀瑞信、建信基金反超。

根據中國銀行2023年年報，中銀基金資產總額62.99億元，凈資產52.29億元；全年實現凈利潤7.02億元。將時間線拉長后可知，中銀基金近年來的盈利能力下滑趨勢明顯，凈利潤已由2021年的10.26 億元降至2022年的6.94億元。

截止年末，中銀基金的資產管理規模為5748.13億元，而位居第一的易方達基金管理總規模為1.62萬億元，是中銀基金的三倍有余；排名行業前十的基金公司合計管理規模達10.55萬億元，占總規模的近四成，行業馬太效應愈發顯著。

細分來看，中銀基金2023年的公募基金資產管理規模為4846.28億元，五年以來規模僅增長約800億元，從業內前二十強中被除名；非貨幣理財公募基金資產管理規模為2858.02億元，僅較2022年末微增4.94%。

三、“迷你基”扎堆，產品增長乏力

更為嚴重的問題是，中銀基金的現有產品質量也不盡如人意。

Wind數據顯示，截至2024年8月1日，中銀基金旗下共有156只產品。其中，基金規模不足5000萬元的基金為31只，這類隨時都可能會被拉響清盤警報的產品，占其產品總數的五分之一。

2024年以來，中銀基金已有5只產品被清算，原因均為觸發連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元的合同終止條款。最近一次清盤發生在7月15日，對象為“中銀穩健景盈一年持有期混合”。

基金到期日數據顯示，2023年公募基金行業共260只清盤基金，以混合型基金和股票型基金為主，其中中銀基金共有14只基金被清盤，在公募基金行業中居排名靠前，如何解決如此大規模的“迷你基”，已成為中銀基金的痛點。

在中銀基金2023年被清盤的眾多基金中，“中銀養老2040三年持有期混合（FOF）”引起了筆者的注意。這款產品截至2023年12月13日的基金規模僅剩0.21億元，清盤前近兩年內的階段漲幅為-14.50%，被基民吐槽“養老錢”都留不住。

低迷的產品表現無疑將引發基民的不滿，浦發銀行福州分行客戶經理痛罵中銀基金一事還曾沸沸揚揚地鬧上熱搜。據悉，該名客戶經理在群聊中指責中銀基金旗下一款產品虧損嚴重，質疑其存在高買低賣的“老鼠倉”行為。

透過網傳圖片可知，相關產品或為中銀順澤回報一年持有期混合。天天基金網顯示，該產品近三月以來的階段漲幅為-0.75%；拉長時間來看，近1年、2年和3年來的階段漲幅分別為-0.63%、-5.43%和-9.31%。

另據新浪財經報道，截至2024年7月15日，中銀基金過去一年旗下虧損超過5%的產品數量為83只，而中銀基金旗下滿一年的產品共計223只，虧損超5%的產品占比為37%；近一年虧損產品105只，占比更是達到47%。

截至8月1日，中銀基金旗下股票型基金近一年的收益與規模較公司平均值低15.38%，較同類平均值低17.03%；混合型基金近一年的收入與規模亦較公司平均值低12%，較同類平均值低12.78%，整體跑輸大盤，經營壓力不小。

另據媒體報道，Wind數據顯示，2023年，中銀基金的股票型和混合型基金本期利潤為-29.67億元，扣減當年公允價值變動后仍然虧損17.27億元，但管理費卻收了4.39億元。

其中，虧損最為嚴重的基金經理是王偉，2023年，其所管理基金本期利潤-10.09億元，扣減當年公允價值變動后仍虧損4.09億元。