來源：輕財經 作者：jack

在銀行零售貸款中，信用卡/消費貸呈現出了明顯的高風險與高收益特征，信用卡也是一家銀行零售金融實力強弱的重要支撐點。因而，觀察一家銀行的信用卡貸款規模變化，可以從一定程度上看出一家銀行零售貸款的風險偏好變化。

關于信用卡，輕金融從半年報中發現一個微妙的差異：

如果只看國有行上半年信用卡貸款規模變化，6家國有行全部在擴張；如果只看股份行，則可以發現幾乎相反的操作，8家規模在千億以上的銀行有5家收縮，而且收縮較為嚴重。

是什么導致了國有行、股份行之間，對信用卡投放幾乎相反的操作？

雖然國有大行的零售貸款規模相比股份行優勢明顯，但在信用卡業務上，國有行并沒有明顯優勢，甚至在線上化、活躍度等方面國有行要弱于股份行。

目前，按2023年6月信用卡透支余額來看，主要梯隊如下：

從信用卡貸款規模變化看，國有行的信用卡貸款規模全部增加，建行、農行、郵儲均增加了100億以上。股份行中，僅招行、中信銀行、華夏銀行還在增加。

從降幅來看，依然是這三家股份行降幅最大，興業銀行信用卡貸款規模減少了8.5個百分點，浦發銀行減少了5.78個百分點，平安銀行減少了4.3個百分點。

如果按照目前的趨勢，國有行的信用卡貸款規模會不會慢慢加大與股份行的領先優勢？

雖然國有行客戶體量、貸款規模巨大，但信用卡貸款占比較普遍偏低。

四大行中，僅建行信用卡貸款占總貸款比重超過了4%，農行信用卡占比3%，工行、中行信用卡占比均在3%以下。客觀說，國有行的信用卡貸款規模，與其零售金融體量并不完全相稱。通過客戶分層經營、下沉，有助于提升信用卡客戶的滲透率。

國有行的信用卡格局開始出現變化，去年以來，農行信用卡貸款規模反超工行。農行在業績發布會上表示，消費金融重要舉措之一就是大力發展信用卡業務，挖掘餐飲、商超、線上消費等消費場景，持續做大有效客戶、活躍客群，做好客戶分類分層精細化經營。今年上半年，信用卡消費額超過1萬億元，線上消費增速16%。

郵儲也表示，通過下沉市場，加快信用卡業務的發展。郵儲銀行正在推進信用卡常態化營銷能力建設，以行內交叉銷售為核心，綜合運用自營網點、銷售團隊和郵銀協同等營銷渠道，推動信用卡客戶規模持續增長。郵儲信用卡APP累計用戶數2086.75萬戶，較上年末增長25.64%;累計綁卡量2380.88萬張，較上年末增長31.60%。

工行透露，汽車、家裝、信用卡分期上半年投放近1000億元，同比增幅65%；建行也在上半年加大信用卡分期產品推廣和服務創新力度；交行強化買單吧APP和手機銀行APP在流量互引、頻道互建、服務互通、內容互動等方面的深入協同，報告期末，買單吧APP累計綁卡用戶7637.41萬戶，月度活躍用戶2628.55萬戶。

在個人房貸遭遇壓力之際，國有行不約而同都小幅增加了信用卡貸款的投放。但國有行信用卡貸款增幅普遍都較低，未來上升空間有多大？

上半年信用卡收縮的股份行有一個共同點，是這幾家銀行的信用卡不良率，都處于較高水平。

其中，興業銀行信用卡不良率3.97%，平安銀行信用卡不良率2.88%，浦發銀行信用卡不良率2.49%。

除此之外，信用卡貸款占這些銀行的總貸款比重已經不低。招行、平安、光大、民生等股份行的信用卡貸款占比都超過了10%，大大超過了國有行的信用卡貸款比重。

在哪些股份行信用卡在掉隊？ 一文中，我們曾指出：

從貸款規模角度，信用卡在零售金融部門的“話語權”，在持續降低。在2018年時，有4家股份行的信用卡貸款占零售貸款比重，超過了1/3；如今多數股份行的信用卡貸款占零售比重，已經下降到了30%以下，在1/4左右。

從信用卡貸款占零售貸款比重變動幅度看，9家可統計股份行全部都出現了下降，其中，廣發銀行、平安銀行、華夏銀行的降幅最大，分別為16.82個百分點、12.75個百分點、12.47個百分點。

2023年上半年，信用卡貸款余額降幅明顯的銀行中，興業銀行從4528億元下降到了4141億元，減少了386億元；浦發銀行從4337億元減少到了4086億元，減少了251億元；平安銀行信用卡應收賬款余額5536.80億元，減少了250億元，上半年信用卡總交易金額15441.84億元，同比下降13.7%。

一個重要的影響是，受信用卡貸款收縮拖累，興業銀行、浦發銀行的零售貸款規模相比年初都出現了下降。浦發銀行零售貸款規模從1.89萬億下降到了1.87萬億，興業銀行的零售貸款規模1.97萬億下降到1.96萬億。

也有部分信用卡貸款規模本來就較領先的股份行，比如招行，是上半年唯一一家信用卡貸款規模增量超過200億元的銀行；可以發現，股份行信用卡出現了較大的分化，未來差距仍然會拉大。